Intereses y Comisiones de la SHCP. Por Miguel V. Salmán Álvarez

ESCRITORIO DEL EDITOR.

De acuerdo con el Diccionario Financiero que publica la Asociación Mexicana de Bancos el concepto de interés se expresa como “tasa de utilidad o ganancia del capital, que generalmente se causa o se devenga sobre la base de un tanto por ciento del capital y en relación al tiempo que de este se disponga. Llanamente es el precio que se paga por el uso de fondos prestables”.

Por otra parte para  ofrecer dinero para financiar proyectos, primero hay que captarlo y en ese caso el interés es la remuneración que se paga al ahorrador.

Llama poderosamente la atención la gran diferencia entre el costo de capital de las operaciones mediante las cuales obtiene recursos crediticios el gobierno federal y el costo del dinero para los demás.

Una de las formas de captar dinero para la Federación, es a través de los Certificados de Tesorería de la Federación (Cetes), que  son el instrumento de deuda bursátil más antiguo emitido por el Gobierno Federal., en los que el costo de capital se determina por la diferencia entre el valor de compra que paga el inversionista y el valor nominal del certificado que lo recibe a su vencimiento, es así que a estos valores se les identifica como “Cetes a 28 días” , o a 91, 182 y 364  días.

Para darnos una idea del costo que tiene para el gobierno federal este dinero, los cetes a 28 días, de la última subasta, es de 4.6 porciento anual, muy por abajo del costo que tienen los financiamientos para las empresas y los particulares.
En el Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Publicas y la Deuda Publica, correspondiente al Segundo Trimestre de este año, dan a conocer los Estados Financieros del Gobierno Federal al 30 de junio 2010, en los que se aprecia que el Pasivo Total a esa fecha es de 5 billones 883 mil millones de pesos, mostrando un crecimiento de 268 mil millones de pesos respecto del mismo periodo de 2009.

En el citado Informe hacen un análisis de la evolución solo de lo que denominan “Deuda Publica”, que totaliza en la parte de la deuda interna 2 billones 934 mil millones de pesos por concepto de Cetes, Bondes, Bondes “D”, Bonos de desarrollo tasa fija y Udibonos, instrumentos que obligan al pago del costo de financiamiento, que en promedio, no son mayores del 4 porciento anual, verdaderamente dinero barato.

Si se trata de un ciudadano común, que ahorra sus pequeños excedentes momentáneos de dinero, encontrara que le pagaran intereses por menos del uno porciento anual.

A los trabajadores que tienen los fondos para su retiro en una Afore, misma que los invierte a través de una de las cinco Siefores creadas para este fin, reciben rendimientos muy variables dependiendo de cual de ellas, es la administradora de su fondo, lo cual va relacionado con la edad del trabajador, por ejemplo, al cierre de mayo 2010, la tasa mas alta, antes de descontar las comisiones,  correspondió a la Siefore Básica 1 (de 56 años y mayores) con un promedio del 7.7 porciento anual y el rendimiento mas bajo lo obtuvo la Siefore Básica 2 (entre 46 y 55 años), que reporto un promedio de 6.4 porciento anual.

Las Afores tienen autorizado cobrar una comisión  al trabajador como pago por el servicio de administración,  resguardo e inversión de los recursos de la cuenta individual, por el manejo de cada cuenta, que también es variable, pero oscila entre el 1.18 y el 1.96 porciento  sobre el saldo de lo ahorrado.

En contraste, hay dinero que colocan las instituciones financieras como préstamo, mediante el uso de las tarjetas de crédito, cuyo Costo Anual Total (CAT), hay casos en que excede del 70 porciento anual, por los intereses y las comisiones que le cobran al tarjetahabiente y por supuesto más lo que le cobran a los establecimientos que las aceptan como medio de pago. Es sin duda el dinero más caro, por lo que debe evitar tomar estos créditos.

Otro súper  negocio, es la concesión  que tienen las instituciones financieras, para cobrar comisiones que son “Cualquier cargo, independientemente de su denominación o modalidad distinto al interés, que una entidad financiera cobre a un cliente.

Es tanto el abuso que ha permitido el Banco de México, que ante tanta queja de los usuarios de los servicios bancarios han “limitado” el cobro de comisiones, como aconteció recientemente con la disposición que se publico en el Diario Oficial de la Federación del 26 julio de este año, de la cual no queda claro que las actuales cuentas de “nomina” que utilizan los patrones para pagar los sueldos a sus trabajadores automáticamente tendrán el beneficio del no cobro de comisiones por los retiros que se hacen en los cajeros automáticos.

Sin duda alguna que la Secretaria de Hacienda y Crédito Publico no tiene interés de gestionar que se dejen de cobrar las comisiones bancarias pues no olvidemos que le generan recaudación de IVA.

Las instituciones financieras obtienen una buena parte de sus utilidades con el cobro de las comisiones, por ejemplo el Grupo Financiero Banorte que reporta utilidades netas en el primer semestre de este año por 3 mil 236 millones de pesos y obtuvo en ese periodo ingresos por comisiones por  4 mil 402 millones de pesos, lo que significa que sin las comisiones no tendrían esas utilidades.